SMM09月04日讯： 要点：2026年8月，2026年1-8月，中国硫化物电解质累计产量70吨，同比大增119.7%，已超2025年全年（58吨）。但这一亮眼增速掩盖了三个残酷现实：① 距离年度预测目标（360吨）仅完成19.6%；② 8月产能利用率仅5.82%，产能严重空转；③ 产品价格持续暴跌（LPSC单月跌超24%）。Q4月均产量大概率落于11.5-13.0吨区间，全年总量约118-121吨，是“扎实爬坡”。年度预测360吨，前8个月仅完成70吨：中国硫化物电解质的“温和放量”与现实温差。 一、产量复盘 从前8个月累计看，2026年1–8月硫化物电解质产量合计约70吨，较2025年同期（约32吨）增长约120%。这一量级已接近2025年全年产量（94吨）的75%，而2024年全年产量仅约7吨，行业"吨级放量"的轮廓已经初步形成。其中8月，产量到达近11吨的历史新高。虽创历史新高，环比增速却从5–7月的两位数回落至个位数（5月环比较4月+23.5%、7月环比+12.1%、8月环比仅+1.2%），显示8月实际产出处于"爬坡中的平台期"。这与产业节奏完全吻合：上半年产业链以"建线、调试、送样"为主。 但将视角拉回现实：70吨是什么概念？这仅相当于一家中型化工企业单日的基础化工品产量。作为固态电池最核心的材料，这个绝对量级清晰地表明行业仍处于“送样验证与小批量采购”的早期阶段，远未到规模化应用。即使产量70吨，但出货量刚刚过半，产品的良品率、一致性需要提升，下游电芯企业定制化式的采购也使得硫化物电解质无法一对多。 但将视角拉回现实：70吨是什么概念？这仅相当于一家中型化工企业单日的基础化工品产量。作为固态电池最核心的材料，这个绝对量级本身，已足以说明行业仍处于商业化极早期。 更关键的问题在于：这70吨是“产量”，而非“有效供给”。据SMM数据，硫化物电解质实际出货量仅在6成，产量与出货量之间存在显著缺口：相当一部分产品尚处于产线调试、工艺验证或质量爬坡阶段，尚未被下游客户认可和接收。换言之，不仅“量”小，真正能流向终端应用的“有效产出”更小。 背后的根源在于两个硬约束： 一是良品率与一致性的瓶颈。 硫化物电解质对水分和氧含量极度敏感，规模化生产中的批次稳定性是公认的行业难题。产线能“做出样品”和能“批量交付合格品”之间，仍有巨大鸿沟。 二是定制化采购模式导致供给无法规模化复制。 当前下游电芯企业多采用一对一联合开发模式，每家对电解质的组分、粒径、离子电导率等指标均有定制化要求。这意味着材料厂每服务一家客户，往往需要单独调整配方和工艺参数，难以像成熟锂电材料那样实现标准化、大批量生产与销售。产量本身就小，还要被分割成多个“定制批次”——这对成本控制和交付效率都是严峻考验。 综合来看， 70吨的产量、49吨的出货量、不足6%的产能利用率、持续暴跌的产品价格——这些数据叠加在一起，勾勒出的行业图景是：硫化物电解质确实已迈过了“从0到1”的实验室门槛，但“从1到100”的规模化征程，才刚刚开始。 二、8月产量维持高位的三股力量 2.1供给端产线集中落地。 8月5日，国瓷材料宣布硫化物电解质自动化产线建成，量产能力初步构建，被视为国内硫化物电解质从"实验室样品"走向"产线批量供应"的重要节点；天赐材料年产100吨硫化锂及硫化物电解质中试线预计Q3建成投产；天石科丰完成数千万元新融资、硫化物电解质产能加速扩张；容百科技亦计划年内完成十吨级硫化物电解质产线建设。 2.2需求端备货动能延续。 7月某新能源大厂已完成1吨级硫化物电解质招标，中标价低于200万元/吨，行业从"公斤级交易"正式迈入"吨级交易"。下游电芯企业为备战2027年装车节点，采购与备货意愿持续升温。8月产业验证事件密集：中科源本完成国内首次硫化物全固态实车路测、高能数造20Ah硫化物全固态电芯通过4mm钢针针刺试验，均对硫化物路线信心构成提振。 2.3原料端成本下行摊薄扩产门槛。 电池级硫化锂价格已跌至约1,300元/千克附近（较年初跌超50%），高纯硫化锂占硫化物电解质总成本70%–80%，原料降价直接降低了电解质的规模化生产成本。 三、产能复盘 但更值得复盘的是产能。硫化物电解质的产能较大，目前投产的有固研、国联、赛科、瑞固、屹锂、国瓷、因势、天石科丰、江丰、蓝固、固能等，待投产的天赐等。 月度有效产能从2024年的39.17吨/月，到2025年3月上调至80吨/月，再到2026年1月跳增至187.6吨/月、8月微调至188.1吨/月——两年时间，产能扩至原来的4.8倍（年化约2257吨），而产量只有原来的约2倍。 结果是开工率被稀释：2025年12月开工率一度爬到9.0%，2026年1月产能跳增后骤降至4.0%，2月（春节+产能爬坡）探至3.0%的低点，8月才修复到5.8%。 硫化物电解质的产能已到位，而Q4产量会不会加速放量？ 这是行业关心的大问题，硫化物电解质上游原料企业也极关心这个问题。四季度，月均产量有望站上12-13吨区间，全年落在115-125吨。真正的跳增，要等2027年示范装车订单落地之后。 四、价格分析：400万元/吨的“奢侈品”定价，必须走向平民化 当前硫化物电解质市场仍处于典型的“产业化早期定价”阶段LPSC价格约400万元/吨（即4,000元/千克）。这个价格，对于动力电池这个对成本极度敏感的行业而言，堪称“奢侈品”级别。 与产量温和增长形成对比的是，8月硫化物电解质价格延续加速下行。LPSC（Li₆PS₅Cl型，粉体D50≤3μm）平均价从8月初的4,500元/千克一路降至8月26日的4,000元/千克，单月跌幅约11%；较7月初的6,700元/千克累计下跌约40%，同比（2025年同期约11,800元/千克）跌幅约66%。 下游电池企业对此有清晰的认知和倒逼式的降本诉求： 短期门槛（1-2年内） ：期望价格收缩至200万元/吨以内，以初步具备小批量示范应用的经济性基础； 长期目标（3-5年后）： 锚定50-100万元/吨的价格区间，唯有如此，硫化物固态电池才能在成本维度上与传统液态电池及半固态电池展开实质性竞争。 这一价格预期的意义不在于“砍价”，而在于倒推材料厂的成本模型从实验室级的小批量制备（克级、千克级），切换到工业级的规模化生产（吨级、十吨级），通过规模效应摊薄固定资产折旧、降低原材料采购成本、提升良品率，才有可能将单吨成本从数百万级降至百万级以内。 对照来看，当前硫化物电解质上游关键原材料硫化锂价格已从年初高位大幅回落，近半年跌幅超50%，下探至1,300元/千克附近；上游原材料价格快速下行，正在为硫化物电解质最终产品价格的下探打开空间，但距离电池企业设定的200万元/吨的短期门槛，仍有近一半的降本空间有待填平。   说明：对本文中提及细节有任何补充或关注固态电池的发展时，随时联系沟通，联系方式如下 ： 电话021-20707860（或加微信13585549799）杨朝兴，谢谢！ 相关阅读 【固态电池：SOLiTHOR展示10Ah全固态电池，能量密度达465Wh/kg】 【固态电池：天华新能硫化物固态电解质及硫化锂研发获进展】 【固态电池：中国科大在锆基氧氯化物固态电解质领域取得突破】 【固态电池：Ilika参展并参与技术演讲】 【固态电池：Factorial Energy参与固态电池专题研讨】 【固态电池：全球首架全固态电池载人飞机试飞成功】 【固态电池：卫蓝新能源发布410Wh/kg与480Wh/kg半固态电芯】 【固态电池：Umicore展示固态电池正极材料解决方案】 【固态电池：杭可科技展出固态电池专用化成设备】 【固态电池：宁德时代获固态电池发明专利授权】 【固态电池：曾毓群称固态电池技术路线目前仅到Level 4】 曾毓群给固态电池泼了盆冷水 【固态电池：辉能科技与Elysian Aircraft签署航空固态电池合作备忘录】 【固态电池：索理德完成数亿元A+轮融资】 【固态电池：华盛锂电固态电池材料完成实验室试制】 【固态电池：Honda与QuantumScape签署多年期固态电池研发协议】 【固态电池：泰和科技获"一种硫化锂的合成方法"发明专利】 【固态电池：生孚科技固态锂电池产品在尼日利亚正式发布】 【固态电池：巴斯夫发布固态电池专用粘结剂Oppanol N PLUS】 【固态电池：8亿2.2GWh固态电池项目落地呼和浩特】 【固态电池：商务部将10家美国实体列入出口管制管控名单对国内固态电池几乎没有影响】